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　　原题目：Palantir：奈何解读 Q3 收益通知——唯有 5 个目标很紧张

　　本文旨正在为投资者供给一个框架，以分解 Palantir （纽约证券生意所代码：PLTR）颁发的收益通知。Palantir 将于 2021 年 11 月 9 日早些功夫颁发紧张的第三季度收益通知。

　　到目前为止，Palantir 的股票正在 2021 年的阐扬落伍于指数。很多投资者对为什么该股票没有上涨太多感触有些怀疑。我信托机构投资者正正在恭候 5 个要害目标，让他们有信念添置更多股票并将其推高。它们蕴涵：

　　Palantir 的收入拉长是王道。因为 Palantir 没有收益，并且他们目前正正在流失巨额现金（更加是基于股票的薪酬，我将正在后面研究），因而最终鉴定该交易能够发生多少收入来抵消底线的稀释。以下是合于 Palantir 奈何赢利的简短提示：

　　紧张的是要记住，Palantir 从三个首要根源发生收入，这些根源一般为客户系结正在一道。这些是：

　　当 Palantir 役使他们的前哨安顿工程师为其客户推行软件保护、更新或处置时，客户必要付费。

　　这可以是大局部收入的根源，格表是当 Palantir 对其专有软件的行使以及安顿工程师推行软件摆设、开辟 UI 界面、数据科学修模、培训和使软件为客户等运转所需的更多任事。咱们稍后会从头研究。总体而言，Palantir 将这些任事系结正在一道，按合同收费，收入散布正在合同刻期内。这也是 Palantir 的出卖周期可以至极长的局部来因。

　　盈余履约负担 (RPO) 和递延收入：RPO 负担代表尚未确以为收入的弗成取缔的合同收入。就像 Palantir 缔结了尚未实行的合同，因而他们不会将其确以为收入。咱们听到的很多大型当局合同头条消息都必要时代能力涌现，以至正在某些环境下，客户可以会取缔或更改合同条件。

　　另请留心，Palantir 不会披露 12 个月或更短的合同的 RPO。然而，它们为公司另日的拉长潜力供给了优越的可见性。

　　2021 年到目前为止，Palantir 的同比拉长约为 49%。正在第一季度和第二季度，他们的收入同比拉长了 49%，第一季度收入环比拉长 6%，第二季度环比拉长 10%。有一个不错的拉长加快。

　　从目前的第三季度来看，倘使 Palantir 到达 3.85 亿美元的预期，即同比拉长 33%，这将是环比拉长 2% 的低水准。倘使发作这种环境，估计 Palantir 应当会看到自他们凭据他们的辅导上市以还的“有史以还最慢”的连绵收入拉长。我信托投资者目前估计这种 2% 的上涨环境会发作，这可以是该股没有得到大幅重估的来因之一。

　　然而，要看到股票的大幅摇动，投资者将期望正在股票得到巨大重估的最佳环境下看到领先 35%或40%的涨幅。倘使 Palantir 颁发的通知同比拉长约为 33% 或低于 33%，则该股可以会下跌。虽然通盘都将正在我稍后研究的其余目标的后台下实行。

　　跟着年尾的完成，市集将跟踪辅导以清楚对 Palantir 产物的另日远景和需求。我估计 Palantir 将供给 403 美元至 4.05 亿美元（同比&gt27%）以北的第四序度指南，而不是基于他们之前的指南确现时 24% 的预期。与上述目标相联结的任何环境都将导致正在第三季度实质环境下的股票下跌。

　　下面的目标是必要合怀的数字。倘使 Palantir 或许说明他们能够正在 2021 财年拉长 40% 以上，那么投资者将对他们到 2025 年复合年拉长率 30% 的永久标的充满信念。

　　下表是 Palantir 以前的收益通知和股票反映的过去证据，应当让投资者凭据上面研究的极少环境推断对股价的预期。

　　首。